第九六八章 IPO路演（中）

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淘宝控股公司（，简称tbc）在工商总局注册资金20亿元，法人为孙健，p的第一大股淘宝电器集团早已变更淘宝控股公司。

江城淘宝电器公司已变更淘宝电器集团（p，简称tb），法人为孙健，注册资金10亿元。

九月十二日，鲲鹏软件集团股份有限责任公司已在美国证券交易委员会（），已同意接纳p在纳斯达克证券交易所上市的申请。

p聘请沪江德勤会计师事务所有限公司作为公司会计师事务所，发布一九九二年的财务审计报告、资产评估报告书、验资报告和溢利预测报告，国家资产评估事务所出示了资产评估报告书。

一九九二年每股收益078元（人民币，下同），每股净资产234元，招股说明书预测一九九三年每股收益15元（按po前总股本计算），每股净资产384元（按po前总股本计算），按照美元兑人民币综合价17，相当于九三年的每股收益021美元（按po前总股本计算），每股净资产055美元（按po前总股本计算）。

为了达到每股净资产1美元，通过协商，p按照2:1的比例缩股，po前总股本变更141750万股，每股净资产变更768元。

p预测九三年营业额123000万美元，净利润59500万美元，预测九三年每股收益042美元（按po前总股本计算），每股净资产11美元（按po前总股本计算）。

为了维护公司股价，增加全球投资者的信心，p承诺，自上市之日算起，员工持有的配股（5752万股）锁定一年，第二大股东、淘宝控股公司员工持股会（员工获赠的原始股万股）和第三大股东、鲲鹏助学扶贫基金会（vto，简称pfp）持有的原始股（70875万股）锁定二年，第一股东、淘宝控股公司持有的原始股（万股）锁定三年。

按照美国上市公司减持规定，第一大股东在向市场出售限制性证券之前，需要持有这些证券二年。

三家承销商提出po方案。

p向全球投资者计划发行5亿股美国预托股份d，占po后总股本的，发行价63～8倍市盈率），募集资金315～42亿美元（没有扣除承销费，下同）。

孙健不满意，提出了两种po方案

一、p向全球投资者计划发行3亿股美国预托股份d，占po后总股本的，发行价168～倍市盈率），募集资金504～63亿美元。

二、p向全球特定投资者发行5亿股美国预托股份d，占po后总股本的，发行价126～168美元（按照倍市盈率），募集资金亿美元。

p还赋予三家承销商最多发行总股本15的美国存托股的超额认购权。

三家承销商采用了第二种po方案。

孙健作为p的法人和董事长，同贾斯汀、迪克兰、塞缪尔代表的kkr、摩根士丹利和高盛集团三家证券公司，签订三家证券公司联合承销及在纳斯达克交易所上市的法律文件。

总承销费用为po总额的3。

三家承销商将在东京、香江和纽约举办三场路演。

……

“恭喜孙总，日本投资者愿意以126美元的价格，购买34000万股。”

东京路演结束后，贾斯汀、迪克兰和塞缪尔一脸笑容的走进孙健的房间，他们虽然看好p的未来，但没有想到通过孙健富有激情的演讲，投资者们的投资被激发出来，po越高，三家承销公司拿到的承销费越高，本人拿到的提成也越高。

“日本投资者受伤未愈！”

孙健一点也不意外。

前世，刚刚成立雅虎公司时，杨志远和费罗靠租来的办公地点、服务器和电脑，招聘了二十多名员工，利用人工编辑编目了数百家相互没有关联的网站，年营业额不过130万美元，实际亏损63万美元，但首次po，就以每股13美元的价格筹资13000多万美元，上市首日收盘33美元，总市值5亿多美元。

p预测九三年营业额123000万美元，利润59500万美元，每股收益042美元。

羽毛丰满的p与上市之初的雅虎公司相比，一个天上，一个地下！

国内很多官员和专业人士不理解，p去年的总销售额44亿多元，净利润22亿多元，赚得盆满钵盘，为什么还要跑到美国上市？将利润送给外国人？

三家承销商将p的发行价定在63～84美元，除了眼光有问题外，就是别有用心。

后者居多！

世界上有眼光的投资者不少！

手握重金的沙特和阿联酋等中东投资者不会放弃这次发大财的机会！

“孙总还不满意？”

“贾斯汀先生，时，筹资规模不会少于10亿美元！”

啊……

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香江大酒店。

“各位女士们、先生们，下午好！鲲鹏软件集团……”

po路演的第二站、香江。

香江是一座高度繁荣的自由港和国际大都市，与纽约、伦敦并称为“纽伦港”，是全球第三大金融中心，重要的国际金融、贸易、航运中心和国际创新科技中心，也是全球最自由经济体和最具竞争力城市之一，亚洲四小龙之一，在全球享有极高声誉。

全球130家大银行和金融投资公司在香江都有分行和分公司。

三大承销商邀请了　r　orty、　ol　、亚洲信托投资公司、亚洲世界集团、国泰信托集团、九龙仓集团、新濠国际集团、新鸿基地产、恒基兆业地产、长江实业集团和新世界等本地投资者出席。

孙健发表了《投资p就是投资未来》的演讲，计算机、通讯和互联网的融合将是世界经济发展的方向，互联网的发展将会突飞勐进，p已经占据软件开发和互联网的领先地位，发展前景光明。

……

“孙董事长，我个人以14美元购买100万股。”

高福明自己报名出席po，愿意投资1400万美元，既跟着孙健赚钱，也报答当年的救命之恩。

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